决战华尔街 第14章

这种方式最大的好处是，初创团队被牢牢绑在了一条利益链上。每个人都押注公司的未来，没有人舍得半途放手。然而，代价同样不小。亚当的慷慨撒钱表面上显得非常风光，但从结果来看却极不明智：如果NovaMind倒闭，他将成为亏损最严重的那一个，而团队中其他人很可能毫发无损。

不过这是硅谷小科技企业的通病，在念书的时候海莉就曾经写过考察过硅谷企业的存活率并为此洋洋洒洒写了一篇论文发在科技期刊上。

等公司成长到一定阶段，拥有了还不错的产品、相对稳定的客户群，这个时候就可以开始考虑外部融资。

PlanA：股权融资。

通过出让公司股权换取投资金，风险相对较低，但必然导致股权被稀释，创始团队对公司的控制力减弱。

PlanB：债务融资。

找金融机构借钱，保住大部分公司股权，但需要承担债务，且风险极高。失败的代价不仅是资金枯竭，还可能彻底拖垮企业。

如果选择planA，海莉会大松一口气，但亚当毫不犹豫地选择了B。

【作者有话说】

海莉：让我看看你需要什么样的帮助

亚当：我又要股权又要钱

海莉：（微笑）fine

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福利小剧场：

多年以后，一部关于海莉的纪录片即将上映，导演组几乎翻遍了她人生履历的每一个角落，试图拼凑出这个女人完整的轮廓。他们采访了她曾经的同事、竞争对手、合作伙伴，甚至那些已经淡出金融界的老牌巨头。

在纽约曼哈顿的高层办公室中，几位全球前百强跨国公司的CEO坐在镜头前，回忆着与她的交流。

“专业，敏锐。”一位曾和她合作过的大型制造集团总裁推了推眼镜，斟酌着用词，“你甚至会觉得，她对你的行业，比你自己都了解。”

接着是养老基金、主权基金的代表们。他们的评价则充满了政府机构惯有的得体和克制：

“诚信，友善。”某国家养老基金的投资官微笑着说，“她从不会欺骗我们，她只是……不会告诉我们全部的真相。”

然后轮到了同行从业人员——这些在市场里厮杀最激烈的野兽们，他们的态度截然不同。

美联储某位退休的主席谈了口气：“天才，疯子，金融界最危险的女人。”

一位曾在某次交易中被她截胡的投资银行CEO冷笑了一声：“她是那种会在你眼皮子底下偷走你的筹码，还能让你笑着送她出门的人。”

当然，由于海莉的地位无人可撼，最终呈现在镜头里的，依然是一些相当体面、克制、甚至略显夸奖的评价。

但最出人意料的，出现在纪录片片尾的，是世界首富亚当卡弗利的采访。

镜头前，他一如既气质沉稳，眼神平静。

“卡弗利先生，你和卡拉季奇女士认识了很多年，你怎么看待早期的海莉卡拉季奇？你认为奠定了她成功人生的基石的能力是什么？”导演在镜头后问道。

亚当沉默了片刻，像是在回忆，似乎在权衡该如何作答，到最后，他缓缓地吐出一个词语：

“招摇撞骗。”

世界首富如此评价道。

——

总有人要因为亚当是世界首富海莉不是来批判我给男角色抬咖。

我强调一遍华尔街跟硅谷不是一个体系！！！世界首富这个是包含了公司股份价值的，马斯克之所以是首富是因为他的公司股价高。而华尔街的这些对冲基金、私募，它大部分是不上市的不上市的不上市的！！！

评价一个人在业内的地位不是看福布斯给不给他/她一个首富标签，这个标签毫无作用，请跟着我念毫无作用。中国银行行长的地位绝不会低于一个top科技公司的老板，但前者绝对从身价上比不上后者。

第14章 债务融资

亚当想要说话，但被海莉瞪了一眼。

她事先提醒过他，不要在这个地方开口畅谈他的那些“未来梦”。

脚下这片土地并不为梦想买单。

“我来替我的老板解释一下他正在做的事。”海莉说，“我需要一台笔记本电脑。”

抽拉凳子的声音窸窸窣窣响起。

长桌尽头，约翰兰利翻看着海莉带来的文件，从头到尾没说一句话。他的手指随意地拨弄着纸张，偶尔停下，看几秒，再翻过

“user（使用者）——network（网络）——contents（内容）。我们通过优化分发算法，能够显著提高数据传输效率，减少延迟。”海莉用笔记本放映自己做的简易动画，“这是Novamind现有技术的价值所在。”

她停顿了一下，给对方留出消化的时间，随即切入重点：“目前，硅谷有十四家中小型企业已经成为我们的固定客户，同时有两家大型企业正在试图将这项技术引入它们的产品，这构成了我们主要的现金流来源。”

“现在我们想要开发的推荐引擎，简单来说，就是把用户的浏览记录看作交易行为，通过分析他们的兴趣波动，预测他们可能点击、购买或订阅的内容，从而分发更精准的广告或服务。”

约翰兰利稍稍直起身了些，他不得不承认，这位海莉小姐很有推销的天赋：她在该复杂的地方复杂，在该简单的地方简单。

技术和算法的具体细节被一笔带过——那些无关紧要，行外人也听不懂。但财务数据、专利优势、市场扩张计划，被她用简单的图表和精准的语言呈现得一目了然。

“我们计划在未来18个月内，将引擎与现有的六家中型电子商务平台整合。”海莉说。

这话一出口，亚当忍不住多扫了她几眼，他皱了皱眉，看在在场人数众多的情况下，到底没有开口打断。

瑞安则是目瞪口呆。

如果没有记错的话，他们的未来计划里似乎没有这一环。

这是什么时候决定的事情？

海莉没有管他们，厚着脸皮继续：““这些平台的目标市场集中在北美和西欧，用户基础稳定，总体流量约占整个市场的12%。”

18个月，足够novamind拿到这笔资金和林奇证券的背书去做很多事了，海莉并不觉得她描绘出来的图景有什么问题。金融的核心在于以有限的资源撬动更大的增长，而这种行为在行业里有一个专业而高大上的称谓：杠杆。

如果亚当够聪明，他会明白这个窗口期对于一家上升期的企业有多么的关键。

会议室里一片寂静。

除了海莉指尖敲击键盘的声音，还有笔记本风扇低低的嗡鸣，整个房间的人都在等待兰利的回应。

过了许久，他缓缓道：“海莉小姐，你想要什么？或者换句话说，你想要我们拿出多少钱。”

“5000万美金，夹层融资+可转换债券，五年期，8.5%的利率。”她说，“如果公司估值在五年后增长三倍，林奇的投资回报率将达到4.2倍。”

海莉拿出了她的金字塔结构图，把她的盖楼理论重复了一遍。

科技公司的可转债融资，至少在当前的硅谷，乃至整个美国的初创非上市企业中，这并不是一种很常见的常规操作。

因为慷慨的风险投资人往往会拿出一大笔钱扔给硅谷的科技公司，数千家企业依靠着来自全世界投资者的馈赠发展自己的业务，知名风投公司拥挤着扎堆在斯坦福大学后的沙丘路（SandhillRoad）上，依靠寥寥百万美金的投资拿走一家公司20%-30%甚至更多的股份。

华尔街并非不想捞这笔生意，但受制于融资模式，他们不知道从何入手，只能通过收购些小的公司为中介参与到交易中。

偏偏novamind的确是一家很有潜力的公司，以至于任何专业人士仔细了解它以后，都会持有和海莉一样的看法——这是一匹已经接近成熟期的黑马。只要加以包装，它可以展现出足够的价值。

兰利同样如此，他已经完全燃起了兴趣，甚至抽出纸和笔，在白纸上演算起来，等他落笔时，他慢吞吞道：“很有趣，但我们从没做过这样的事情，你怎么确定这个回报率？”

“我算过了。”海莉敲了敲键盘，切换画面，笔记本风扇声音大了些，她指着屏幕上的无数条曲线，“我已经计算过每一种可能。”

兰利看了一眼屏幕上正在运行的资本回报率模拟图表，数字在不断变化，每一次计算迭代，都在调整融资结构下可能的收益。

完美到，几乎可以被称为......惊人。

兰利低低地笑了一声。

“你的计算模型是谁设计的？”他问道。

“我自己。”海莉的回答简短直接。

兰利的眉毛微微挑起，似乎对这个答案有点意外，但没有多问。他转头看向亚当，“如果这笔交易成立，你打算用这笔钱做什么？”

亚当终于找到机会说话，他想了片刻：“扩张服务器，优化算法，提高技术团队的规模……”

等他说完，海莉补了一句：“让兰奇证券的投资增值至少三倍。”她说。

她内心有一种预感，约翰兰利已经心动了，并非仅仅是对novamind这家公司心动。

“希望你们理解，这不是哪一个人可以作出的决定，一个全新的模式，全新的实践......我们要开会讨论方案的可行性，如果必要的话，还要提交董事会...不过仅代表我自己，我很愿意和卡弗利先生完成这次合作。”兰利微微一笑，“我想，不会太久，你就会得到伍德的消息。”

“我会耐心等候，兰利先生。”亚当也回以一笑，他站起来，和约翰兰利握了握手。

海莉对他的表现特别满意。

老板在这种场合不需要讲话，他只要表现的成熟、稳重、并做出最后的决策就好，而亚表现的游刃有余。

想想他也才二十四岁而已。

二十四的富二代，性格虽说有一点点高冷，但并不讨人厌，手上还有一家初具规模的科技公司，眼看着就要拿下一大笔融资，走上扩张之路，前途可谓一片光明璀璨。

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从电梯口出来，海莉已经疲惫不堪，从答应替亚当做事以来的小半个月，她几乎没有完整地享受过一次充足的睡眠。

此刻她最想做的事情就是回到自己在纽约的家里洗个热水澡，然后睡上一整天。

“我先回家了。”她对亚当说，“我答应过你，跟进到和林奇证券签订合同为止，在那之后，可就与我无关了。”

“后面你就不管了？”瑞安急切道，他忙里忙慌的样子又些滑稽的可爱。

海莉翻了个白眼：“你需要我来管？那是另外的价钱，我可是免费在替你们打工。克莱默先生，五千万美金的融资，换成股权的话，足够一句话把你从公司扫地出门了，你最好感激我！”

“你可以来我们这里当真正的投资顾问，说不定未来我们的公司会上市，你也可以捞到一大笔钱。”瑞安嘟囔，“亚当，你觉得我说的对不对？”

瑞安现在已经发自内心认可华尔街小姐，一段时间相处下来，他对海莉的能力已经有了全新的认识，这个世界缺优秀的金融交易、也缺优秀的程序员，偏偏海莉是他们的结合体。

“打住。”海莉立刻道，“我并没有这样的兴趣。”

亚当说：“我已经就这件事和她谈过了，海莉更想在华尔街工作。”

作为百亿传媒集团潜在接班人、硅谷黑马科技企业的创始人、斯坦福计算机系的风云人物，亚当绝对是万里挑一的钻石单身汉。然而，面对这样的“天之骄子”，海莉却对他毫无兴趣。

不想要钱也不想要人，她甚至看不上他提供的工作。

多么令人绝望的事实。

“我送你回去。”亚当说。

“怎么送？请我乘坐纽约地铁？”

亚当：......

“我还有些事，你们先走吧。”海莉潇洒地摆摆手，“再见。”

“她真酷。”等海莉的背影消失在人群，瑞安说。

“酷吗？”亚当看了他一眼。